현대차 재무분석 주가 중고차시장진출이 미치는 영향

◈ 현대차 주가 급락

현대차가 20만원대를 넘지 못하고 잠시 쉬어가는 과정을 거치고 있습니다. 코로나로 인해 급락한 이후 조금씩 증가하더니 2배 이상 급등한 요즘이었는데요.

정의선 회장이 공식적으로 회장자리를 계승하고, 충당금 문제로 인해 주가 급락에 영향을 보이고 있습니다. 

정의선 회장이 공식적인 회장된게 현재차 주가와 무슨 상관이냐 하시겠지만, 각 기업의 주식 비중으로 기업 지배 운영권을 안전하게 설정하기에 현대차 지분이 적은 정의선 회장은 현대차 주식 비중을 높일 필요가 있습니다.

충당금 문제는 과거 2015년부터 이어져 오고 있는 세타 엔진에 대한 문제를 부각하고 있는데요. 이번에 충당금액이 조단위로 올라가면서 (과거 5000억 단위) 2배 이상 손해가 발생했습니다.

이런 다양한 이유가 있지만 그럼에도 저는 현대차 매수 의견을 고수하고 있습니다. 왜냐하면 현대차 사업의 펀더멘탈은 흔들림 없이 성장하고 있다고 생각하기 때문이에요.

◈ 중고차 시장 진출

현대차의 도전과 발전은 계속 됩니다. 중고차 시장까지 진출하면서 현대차의 사업범위는 더욱 넓어질 것으로 기대됩니다. 

기존에 대기업이 진입하지 못하도록 규제가 있었는데 이게 풀려서 진입이 가능하게 됐습니다. 중소기업에게 기회를 줬지만 중고차 시장에서 허위매물과 사기 행각으로 이미지가 많이 안좋아졌습니다.

그래서 브랜드 이미지로 신뢰성 높은 대기업이 들어온다면 사람들의 수요와 선호도가 많이 올라갈 것으로 기대합니다.

중고차 시장은 규모가 약 20조원대로 시장 규모도 커 보입니다. 이미 렌트카 시장에서 딜카라는 이름으로 입지를 굳히면서 강한 모습을 보여왔는데 국내 중고차 시장에서 투명성이라는 특징을 앞세워 고객 중심으로 서비스를 제공할 모습이 기대됩니다.

중고차 시장은 국내 뿐만 아니라 해외로도 확장 가능성이 많습니다. 

◈ 현대차 주가

그럼 현대차 주가를 한 번 살펴봐야겠죠.

코로나 이전까지 박스권에 갇혀 있다가 코로나 이후 조금씩 상승하면서 8월 이후 급등했습니다. 191,500원을 고점으로 현재 하락 추세로 이어지고 있습니다.

저는 현재 17만원대 16만원대 두 가격대에 들어간 상황이고 5~6% 마이너스를 보고 있습니다. 떨어지면 더 살 예정입니다.

앞에 이슈들이 실적에 영향을 미치고 현재 당장은 안 좋을 수 있지만 현대차의 성장과 발전을 봤을 때 미래를 보고 투자 할 수 있습니다.

수소차 전기차 모두 글로벌 시장에서 Top 순위권 안에 들어 있고, 획기적인 개발 모델도 갖고 있다는 점에서 점수를 많이 줬습니다.

◈ 현대차 재무분석

기본 정보부터 챙겨 가야겠죠. 시총 35조에 외국인 보유율 31%입니다. 40%에서 10%나 감소했네요. PER은 23.85배 동일업종 보다 높습니다. 수익률은 전반기까지 좋은 모습을 보여주고 잇습니다.

일단 요약본으로 간단하게 스캔해보면 매출은 아주 탄탄합니다. 상승추세 그대로 이어가고 있고요. 당기 순이익도 추정으로 봤을 때 올해 작년대비 약 20%정도 감소이긴 하지만 숫자로 봤을 때는 건강한 숫자입니다. 자본도 계속 늘고 있고, 부채도 늘고 있네요.

조금 더 깊이 보겠습니다. 영업이익은 2019년 기준 전년대비 50%정도 증가해서 3조 6천억원을 기록하고 있네요.  거시적인 측면에서 봤을 때, 2015년도 비교하면 절반으로 줄었습니다.

그럼 안 좋은거네라고 생각할 수 있지만, 매출액을 보면 증가하고 있다는 것을 알 수 있고, 이는 매출 영향보다 다른 부차적인 요인에 영향을 받은 것으로 생각할 수 있습니다.

앞서 봤던 예상치 못한 리콜 충당금이라던지 다양한 요소가 있습니다. 

순이익률과 ROE 모두 감소하다가 최근 다시 증가 추세에 있습니다. 여러 부담이 있었던 현대차였지만 최근 자동차 업계에 새로운 트렌드에 부응하며 다시 부활하고 있다고 볼 수 있습니다.

수소 트럭차 수주, 전기자동차 라인업, 대한민국 대표 자동차 브랜드, 소형에서 대형 SUV까지 탄탄한 라인업 등 사업의 성장에 있어서 기초체력이 튼튼한 것을 볼 수 있습니다.

그래서 저는 현대차에 10년 정도 걸어볼 예정입니다.

미래 현대차 변화가 궁금하네요. 그럼 현대차 재무분석은 이쯤에서 마치겠습니다.

God Bless You.