더존비즈온 4차산업 혁신 기업 - 클라우드, 그룹웨어, 빅데이터

<3분기 잠정실적> 

매출액 730억원 / 영업이익 161억원

전년동기대비 : 매출액 +20.3% / 영업이익 20.2%

시장 예상치 : 매출액 725억원 / 영업이익 168억원  

더존비즈온 안정적인 잠정실적 결과치를 보였습니다. 코로나 이슈로 오히려 수혜를 받고 지속적인 성장세가 나타났습니다.

안정적으로 성장할 수 있었던 이유를 몇가지 살펴보면

① 코로나 바이러스로 이해 재택근무 비중 높아지고, 언택트 근무 환경을 준비하는 과정에 클라우드 상품 수요 증가로 매출이 전년 동기 대비 11.7% 증가했습니다.

② 위와 동일한 이유로 그룹웨어 사업 또한 37.7% 증가했습니다.

③ ERP 사업 또한 7.4% 증가했습니다.

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 <긍정 Point>

 - 24분기 연속 전년동기대비 매출액 / 영업이익 상승기조 유지

 - 클라우드 고객 지속적인 증가 → 9월말 기준 19,000개 고객 가입

 - 세무회계사 4,000여개 고객 확보 (9월말 기준) 독점적 점유율 

24분기 연속으로 매출액을 영업이익 상승을 유지한다는 것은 더존비즈온이 안정적으로 성장하고 있다는 사실을 의미합니다.

<유진투자증권 보고서 참고>

더존비즈온은 미래 혁신에 대비해서 데이터 센터를 건립하고, 클라우딩 컴퓨터 개발과 데이터 콘텐츠 작업에 집중하면서 이번 코로나 대비 근무 환경에 선제적으로 대비할 수 있었습니다.

기존 사업인 세무회계 ERP 프로그램과 인공지능, 빅데이터, 클라우딩 등 4차산업혁명의 핵심 기술을 끊임없이 접목하면서 시대 변화에 알맞게 변화가 가능했습니다.

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<미래 성장>

 - 비대면 업무 환경 확산에 대한 정부 지원 사업 수혜

 - 세무 ERP WEHAGO 가입 고객 증가

 - AI 기반 매출채권 유동화 등 클라우드, 그룹웨어 신규사업 성공적

4차 산업 혁명에 혁신 기업으로 중요한 역할을 기대합니다.

데이터의 중요성이 날로 더해지는 요즘, 기술 개발과 함께, 데이터를 모으고 정리하고 활용하는 플랫폼을 만드는 일이 필요한 상황입니다.

더존비즈온은 단순히 솔루션 프로그램을 개발해서 판매로 끝나는 것이 아니라 데이터 콘텐츠를 만들고 활용해서 세무회계사를 뛰넘어 우리나라, 전세계 기업의 데이터 활용 플랫폼으로서 자리 잡아야 할 것입니다.

<2018년도>

<2019년도>

<2020년도>

클라우드와 그룹웨어 사업은 각 분기별로 봐도 / 각 년도별로 봐도 계속 성장해오고 있습니다.

결론적으로 현재 사업 비중은 클라우드사업이 20% / 그룹웨어 사업이 13% 정도를 차지할 정도록 사업 비중이 달라지고 있습니다.

간략하게 재무 요약을 살펴보면 당기순이익은 계속 증가하고 있고, 영업이익률/순이익률/ROE 모두 높은 비율을 보이고 있습니다.

부채는 100% 밑으로 떨어져서 긍정적인 모습을 보이고 있습니다.

PER이 62 정도 될 예정이면 꾀 고평가 된 종목이라는 생각도 듭니다. 과연 현재 기업 가치를 주가는 초과해서 반영하고 있는걸까요?

현금 배당은 기대를 안하는 편이...^^ 

여러모로 더존비즈온의 미래 성장성 부분을 중심으로 글을 작성했습니다.

투자 판단에 도움이 되길 바랍니다. 감사합니다.

God Bless You.